Риск-анализ в экономике
В монографии представлено систематическое изложение методов, которые могут использоваться при идентификации, оценке и управлении экономическими рисками при различных степенях неопределенности исходной информации об источниках риска, условиях деятельности объектов, их устойчивости к неблагоприятным в
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение 5
ГЛАВА 1. Экономические риски как объект исследования 9
1.1. Понятие экономического риска и его характеристики 9
1.2. Классификация экономических рисков 28
1.3. Этапы исследования риска 64
ГЛАВА 2. Идентификация рисков 80
2.1. Общие принципы и подходы к идентификации рисков 80
2.2. Процедура идентификации портфеля рисков 106
ГЛАВА 3. Методы оценки ущербов 111
3.1. Особенности подходов и методов, применяемых для оценки ущербов 111
3.2. Методы оценки стоимостных показателей ущерба здоровью и жизни населения 120
3.3. Пример комбинированного метода расчета ущерба 131
ГЛАВА 4. Построение вероятностных законов распределений событий и ущербов 138
4.1. Учет неопределенности в исходной информации при выборе метода построения закона распределения вероятностей 138
4.2. Статистические методы построения вероятностных законов проявления событий и ущербов
4.3. Эконометрические методы оценки распределений ущербов в случае рыночных рисков 162
4.4. Оценка вероятностей событий с использованием эконометрических моделей выбора 179
4.5. Аналитические методы построения вероятностных распределений событий и ущербов 188
4.6. Интервальные оценки рисков 200
4.7. Методы оценки портфеля рисков 222
ГЛАВА 5. Управление рисками 235
5.1. Риски в системе управления предпринимательской деятельностью 235
5.2. Методологические подходы к обоснованию стратегий и состава мер по управлению рисками 246
5.3. Примеры постановок оптимизационных задач управления спекулятивными рисками 256
5.4. Управление рисками с использованием методов теории игр 270
ГЛАВА 6. Использование методов теории риска при верификации прогнозов 277
6.1. Основные подходы к верификации прогнозов 277
6.2. Количественные меры верифицируемости прогнозов и подходы к их оценке 284
6.3. Рекомендации по выбору законов распределений ошибок прогнозов стоимостных и временных показателей проектов разработки новых изделий 299
Заключение 309
Литература 313
Введение 5
ГЛАВА 1. Экономические риски как объект исследования 9
1.1. Понятие экономического риска и его характеристики 9
1.2. Классификация экономических рисков 28
1.3. Этапы исследования риска 64
ГЛАВА 2. Идентификация рисков 80
2.1. Общие принципы и подходы к идентификации рисков 80
2.2. Процедура идентификации портфеля рисков 106
ГЛАВА 3. Методы оценки ущербов 111
3.1. Особенности подходов и методов, применяемых для оценки ущербов 111
3.2. Методы оценки стоимостных показателей ущерба здоровью и жизни населения 120
3.3. Пример комбинированного метода расчета ущерба 131
ГЛАВА 4. Построение вероятностных законов распределений событий и ущербов 138
4.1. Учет неопределенности в исходной информации при выборе метода построения закона распределения вероятностей 138
4.2. Статистические методы построения вероятностных законов проявления событий и ущербов
4.3. Эконометрические методы оценки распределений ущербов в случае рыночных рисков 162
4.4. Оценка вероятностей событий с использованием эконометрических моделей выбора 179
4.5. Аналитические методы построения вероятностных распределений событий и ущербов 188
4.6. Интервальные оценки рисков 200
4.7. Методы оценки портфеля рисков 222
ГЛАВА 5. Управление рисками 235
5.1. Риски в системе управления предпринимательской деятельностью 235
5.2. Методологические подходы к обоснованию стратегий и состава мер по управлению рисками 246
5.3. Примеры постановок оптимизационных задач управления спекулятивными рисками 256
5.4. Управление рисками с использованием методов теории игр 270
ГЛАВА 6. Использование методов теории риска при верификации прогнозов 277
6.1. Основные подходы к верификации прогнозов 277
6.2. Количественные меры верифицируемости прогнозов и подходы к их оценке 284
6.3. Рекомендации по выбору законов распределений ошибок прогнозов стоимостных и временных показателей проектов разработки новых изделий 299
Заключение 309
Литература 313
ВВЕДЕНИЕ
Данная монография была подготовлена в РЭА им. Г.В. Плеханова в 2007-2008 гг. как составная часть Инновационно-образовательной программы "Развитие инновационных клиентоориентированных образовательных программ на основе когнитивных технологий и реинжиниринга вуза" приоритетного национального проекта "Образование".
Материал монографии отражает результаты научных исследований в области анализа рисков, проводимых в ведущих отечественных и зарубежных университетах и научных центрах (Московский Государственный Университет им. М.В. Ломоносова, Государственный университет "Высшая школа экономики", Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова, университеты г. Констанц и г. Гейдельберг (Германия), Стенфордский и Гарвардский университеты, научные центры анализа риска (г. Бостон, США) и ряда других, а также, выводы и рекомендации международных симпозиумов и конференций, проводимых в XXI в. Европейским и Американским обществами риск-анализа. Существенное влияние на содержание монографии оказали дискуссии и обмен мнениями с ведущими специалистами в области риск-анализа А.А. Гусевым, В.Ю. Королевым, Б.А. Лагошей, С.Я. Шоргиным, V.K. Hammit, G.M. Gray, V.S. Evans, (Гарвардская школа общественного здоровья), D.W. North, экс-президент Общества риск-анализа (Стенфордский университет), деканом экономического факультета университе
та Рупрехта - Карла в г. Гейдельберг, профессором D.G. Liesegang, профессорами университета в г. Констанц W. Pohlmeier, A. Franke и др.
Анализ и управление рисками экономических потерь, утраты здоровья и жизни людей, ухудшения качества среды обитания и т.п. становятся важнейшим направлением деятельности в сфере обеспечения устойчивого развития общества, государств и регионов, финансовой устойчивости и экономической безопасности хозяйственных объектов, жизнедеятельности населения. Эта деятельность базируется на разработках теории риска, в частности, методологии исследования, получившей в научной литературе название "риск-анализ", определяющей содержание научных подходов к идентификации, оценке, сопоставительному анализу и выбору мер по снижению рисков различной природы, обусловленных случайными проявлениями неблагоприятных событий (кризисов, дефолтов, колебаний рыночной конъюнктуры, техногенных аварий и природных катастроф и т.п.), принятием ошибочных решений в условиях неопределенности.
Вместе с тем методы риск-анализа значительно различаются в зависимости от специфики рисков, полноты и степени исходной информации о событиях и вызываемых ими ущербах, ожидаемой эффективности рискоснижающих мероприятий, их влияния на результаты жизнедеятельности объектов и ряда других факторов. В монографии последовательно раскрывается содержание подходов и методов риск-анализа в зависимости от степени неопределенности исходной информации о рисках. Условно их можно разделить на следующие группы: статистические, аналитические, экспертные и комплексные.
Статистические подходы предполагают возможность оценки уровней рисков при наличии достоверной информации о законах распределения неблагоприятных событий и вызываемых ими ущербах, с учетом влияния на них рискоснижающих мероприятий; аналитические - при информации о логике зарождения и проявления событий и ущербов экспертные - при возможности получения обоснованных суждений специалистов об этих явлениях; комплексные - рассматриваются как результат объединения подходов и методов различных групп.
Кроме того, при оценке рисков учитываются факторы, характеризующие отношение управляющей системы к риску, в свою очередь, зависящее от влияния рисков на безопасность жизнедеятельности и устойчивость функционирования объекта, степени взаимозависимости и связанности рисков различной природы, и некоторые другие.
В работе обосновано, что в общем случае риск может быть определен каким-либо показателем закона распределения ущерба - его математическим ожидаемым в случае нейтрального отношения к риску, правым или левым квантилем при несклонности и склонности к риску соответственно. Кроме того, рассмотрены возможности использования в качестве меры риска и некоторых других показателей, например, вероятности события - для экстраординарных и катастрофических событий, характеристик вариации - в случае спекулятивных рисков и т.п. Показана зависимость законов распределения ущербов и показателей риска от мероприятий, предпринятых с целью снижения его уровня.
Приведены описание внутренних и внешних рисков для объектов различных организационных форм, а также примеры мер, направленных на их снижение. Рассмотрены подходы, которые можно использовать при идентификации рисков различной природы. Они базируются на сопоставлении характеристик и уровней текущих рисков с их нормативными и фоновыми значениями, на процедурах проверки гипотез, обработки результатов опросов экспертов. Рассмотрены процедуры идентификации портфеля рисков и их ранжирования в рамках портфеля по степени значимости.
Приведены примеры законов распределений ущербов, используемых при оценках рыночных, экологических, техногенных и некоторых других видов рисков, особенности использования статистических критериев при выборе закона, адекватного исходной информации, описаны особенности использования эконометрических и аналитических методов при обосновании этих законов в оценках рыночных рисков, вероятностей проявления рисковых событий, индивидуальных и коллективных рисков.
Предложены подходы к получению интервальных оценок рисков в условиях значительной неопределенности и неполноты исходной информации. Приведены правила интервальной арифметики, используемой для нахождения интервалов существования рисков.
Для взаимосвязанных портфельных рисков предложены методы орграфов, позволяющие уточнить уровни рисков с учетом их взаимного влияния друг на друга, оценить приросты рисков, привносимые этим влиянием.
Особое внимание в работе уделено подходам и методам оценки ущерба. Отмечено, что уровень нанесенного рисковым событием ущерба может считаться достоверным, если с его методикой расчета согласны все заинтересованные стороны. При этом ущерб может быть разделен на прямой и косвенный. Прямой непосредственно обусловлен проявлением неблагоприятного события, а косвенный - разрывом взаимосвязей рассматриваемого объекта в их общей структуре. В этой связи в работе описаны различные методы оценки ущербов, адекватные разной исходной информации. Среди них выделены методы прямого счета, рыночные (упущенная выгода), нормативные, методы аналогий и т.п. Показаны особенности использования этих методов в исследованиях рисков различной природы.
Подходы к решению проблем управления рисками рассматриваются с позиций уменьшения связанных с этой деятельностью издержек. Они определяются как сумма затрат, выделенных на снижение рисков, и оставшихся после их внедрения рисков. Рассмотрены примеры оценки издержек для различных стратегий управления рисками: страхование, резервирование, защита и др. При постановке задач управления реальных объектов рисковые издержки учитываются в их взаимосвязи с результатами деятельности объекта. Рассмотрены варианты модификаций оптимизационных постановок таких задач, различающихся по своим критериям: на максимум прибыли, на минимум издержек, с векторными критериями. Описаны методы решения таких задач, использующие принципы Парето и теории игр.
Приведены примеры решения задач управления рыночными и производственными рисками. Рассмотрены возможности использования методов риск-анализа для оценки достоверности прогнозов.
Материал монографии предназначен для специалистов в области риск-анализа в различных сферах деятельности, аспирантов, преподавателей и студентов.
Данная монография была подготовлена в РЭА им. Г.В. Плеханова в 2007-2008 гг. как составная часть Инновационно-образовательной программы "Развитие инновационных клиентоориентированных образовательных программ на основе когнитивных технологий и реинжиниринга вуза" приоритетного национального проекта "Образование".
Материал монографии отражает результаты научных исследований в области анализа рисков, проводимых в ведущих отечественных и зарубежных университетах и научных центрах (Московский Государственный Университет им. М.В. Ломоносова, Государственный университет "Высшая школа экономики", Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова, университеты г. Констанц и г. Гейдельберг (Германия), Стенфордский и Гарвардский университеты, научные центры анализа риска (г. Бостон, США) и ряда других, а также, выводы и рекомендации международных симпозиумов и конференций, проводимых в XXI в. Европейским и Американским обществами риск-анализа. Существенное влияние на содержание монографии оказали дискуссии и обмен мнениями с ведущими специалистами в области риск-анализа А.А. Гусевым, В.Ю. Королевым, Б.А. Лагошей, С.Я. Шоргиным, V.K. Hammit, G.M. Gray, V.S. Evans, (Гарвардская школа общественного здоровья), D.W. North, экс-президент Общества риск-анализа (Стенфордский университет), деканом экономического факультета университе
та Рупрехта - Карла в г. Гейдельберг, профессором D.G. Liesegang, профессорами университета в г. Констанц W. Pohlmeier, A. Franke и др.
Анализ и управление рисками экономических потерь, утраты здоровья и жизни людей, ухудшения качества среды обитания и т.п. становятся важнейшим направлением деятельности в сфере обеспечения устойчивого развития общества, государств и регионов, финансовой устойчивости и экономической безопасности хозяйственных объектов, жизнедеятельности населения. Эта деятельность базируется на разработках теории риска, в частности, методологии исследования, получившей в научной литературе название "риск-анализ", определяющей содержание научных подходов к идентификации, оценке, сопоставительному анализу и выбору мер по снижению рисков различной природы, обусловленных случайными проявлениями неблагоприятных событий (кризисов, дефолтов, колебаний рыночной конъюнктуры, техногенных аварий и природных катастроф и т.п.), принятием ошибочных решений в условиях неопределенности.
Вместе с тем методы риск-анализа значительно различаются в зависимости от специфики рисков, полноты и степени исходной информации о событиях и вызываемых ими ущербах, ожидаемой эффективности рискоснижающих мероприятий, их влияния на результаты жизнедеятельности объектов и ряда других факторов. В монографии последовательно раскрывается содержание подходов и методов риск-анализа в зависимости от степени неопределенности исходной информации о рисках. Условно их можно разделить на следующие группы: статистические, аналитические, экспертные и комплексные.
Статистические подходы предполагают возможность оценки уровней рисков при наличии достоверной информации о законах распределения неблагоприятных событий и вызываемых ими ущербах, с учетом влияния на них рискоснижающих мероприятий; аналитические - при информации о логике зарождения и проявления событий и ущербов экспертные - при возможности получения обоснованных суждений специалистов об этих явлениях; комплексные - рассматриваются как результат объединения подходов и методов различных групп.
Кроме того, при оценке рисков учитываются факторы, характеризующие отношение управляющей системы к риску, в свою очередь, зависящее от влияния рисков на безопасность жизнедеятельности и устойчивость функционирования объекта, степени взаимозависимости и связанности рисков различной природы, и некоторые другие.
В работе обосновано, что в общем случае риск может быть определен каким-либо показателем закона распределения ущерба - его математическим ожидаемым в случае нейтрального отношения к риску, правым или левым квантилем при несклонности и склонности к риску соответственно. Кроме того, рассмотрены возможности использования в качестве меры риска и некоторых других показателей, например, вероятности события - для экстраординарных и катастрофических событий, характеристик вариации - в случае спекулятивных рисков и т.п. Показана зависимость законов распределения ущербов и показателей риска от мероприятий, предпринятых с целью снижения его уровня.
Приведены описание внутренних и внешних рисков для объектов различных организационных форм, а также примеры мер, направленных на их снижение. Рассмотрены подходы, которые можно использовать при идентификации рисков различной природы. Они базируются на сопоставлении характеристик и уровней текущих рисков с их нормативными и фоновыми значениями, на процедурах проверки гипотез, обработки результатов опросов экспертов. Рассмотрены процедуры идентификации портфеля рисков и их ранжирования в рамках портфеля по степени значимости.
Приведены примеры законов распределений ущербов, используемых при оценках рыночных, экологических, техногенных и некоторых других видов рисков, особенности использования статистических критериев при выборе закона, адекватного исходной информации, описаны особенности использования эконометрических и аналитических методов при обосновании этих законов в оценках рыночных рисков, вероятностей проявления рисковых событий, индивидуальных и коллективных рисков.
Предложены подходы к получению интервальных оценок рисков в условиях значительной неопределенности и неполноты исходной информации. Приведены правила интервальной арифметики, используемой для нахождения интервалов существования рисков.
Для взаимосвязанных портфельных рисков предложены методы орграфов, позволяющие уточнить уровни рисков с учетом их взаимного влияния друг на друга, оценить приросты рисков, привносимые этим влиянием.
Особое внимание в работе уделено подходам и методам оценки ущерба. Отмечено, что уровень нанесенного рисковым событием ущерба может считаться достоверным, если с его методикой расчета согласны все заинтересованные стороны. При этом ущерб может быть разделен на прямой и косвенный. Прямой непосредственно обусловлен проявлением неблагоприятного события, а косвенный - разрывом взаимосвязей рассматриваемого объекта в их общей структуре. В этой связи в работе описаны различные методы оценки ущербов, адекватные разной исходной информации. Среди них выделены методы прямого счета, рыночные (упущенная выгода), нормативные, методы аналогий и т.п. Показаны особенности использования этих методов в исследованиях рисков различной природы.
Подходы к решению проблем управления рисками рассматриваются с позиций уменьшения связанных с этой деятельностью издержек. Они определяются как сумма затрат, выделенных на снижение рисков, и оставшихся после их внедрения рисков. Рассмотрены примеры оценки издержек для различных стратегий управления рисками: страхование, резервирование, защита и др. При постановке задач управления реальных объектов рисковые издержки учитываются в их взаимосвязи с результатами деятельности объекта. Рассмотрены варианты модификаций оптимизационных постановок таких задач, различающихся по своим критериям: на максимум прибыли, на минимум издержек, с векторными критериями. Описаны методы решения таких задач, использующие принципы Парето и теории игр.
Приведены примеры решения задач управления рыночными и производственными рисками. Рассмотрены возможности использования методов риск-анализа для оценки достоверности прогнозов.
Материал монографии предназначен для специалистов в области риск-анализа в различных сферах деятельности, аспирантов, преподавателей и студентов.
