Финансовые рынки и институты. Учебник. Высшее образование
|
|
|
|
|
ВВЕДЕНИЕ
РАЗДЕЛ 1. Финансовые рынки: понятие, структура, функции
1.1. Понятие мировой финансовой системы
1.2. Структура финансового рынка
1.3. Международные финансовые центры
1.4. Рыночные индикаторы
Контрольные вопросы
Литература
РАЗДЕЛ 2. Рынок ценных бумаг
2.1. Понятие, функции и классификация рынка ценных бумаг
2.2. Сфера деятельности финансовых институтов на фондовом рынке
2.3. Финансовые инструменты фондового рынка
2.4. Государственное регулирование российского рынка ценных бумаг
Контрольные вопросы
Литература
РАЗДЕЛ 3. Фондовые биржи как организаторы торговли ценными бумагами
3.1. Из истории становления и развития фондовых бирж
3.2. Инфраструктура фондового рынка
3.3 Биржевые сделки: виды и порядок заключения
3.4. Основные характеристики Фондовой биржи РТС
3.5. Основные характеристики Фондовой биржи ММВБ
3.6. Современные технологии торговли ценными бумагами
Контрольные вопросы
Литература
РАЗДЕЛ 4. Роль и функции финансовых посредников
4.1. Сущность финансового посредничества, классификация и функции финансовых посредников
4.2. Конвергенция услуг банковских и небанковских финансовых посредников
4.3. Инвестиционная позиция страховых компаний на финансовом рынке
4.4. Инвестиционный потенциал негосударственных, пенсионных фондов
4.5. Фонды коллективного инвестирования: индустрия хедж-фондов
Контрольные вопросы
Литература
Глоссарий ключевых терминов
Приложения
Введение
Как отметил в своем выступлении на ХIII Петербургском международном экономическом форуме Президент РФ Д. Медведев, нынешний кризис приведет к переформатированию мировой финансовой архитектуры. В результате сменятся лидеры экономического развития, модели поведения в экономической сфере, модели функционирования экономических рынков. «Неповоротливость, негибкость, медлительность структур, призванных предупреждать кризисные явления, ставит на повестку дня… создание принципиально новых финансовых институтов, где не будет доминирования отдельных политических сюжетов, политических мотивов или отдельных государств». Новым моделям, которые будут созданы в ближайшие годы, еще придется пройти испытание на прочность и доказать свою эффективность.
В начале 2009 г. Центр развития фондового рынка провел Круглый стол «Будущая мировая финансовая архитектура и место в ней России». По материалам этого мероприятия были сформулированы два варианта сценария построения нового мирового финансового порядка:
- кризис может иметь катастрофические последствия для существующих традиционных институтов, на смену которым придут принципиально новые институты посткризисного мира;
- кризис будет урегулирован посредством существующих институтов, которые претерпят значительную модернизацию, чтобы стать адекватными реалиям посткризисного мира.
Прошедшее время показало, что развитие пошло по менее острому сценарию, однако, по-прежнему существует опасность более жестокого кризиса, который может произойти в ближайшее десятилетие. Новый кризис станет следствием накопившихся глобальных диспропорций, в первую очередь, между развитыми странами и наиболее крупными динамично развивающимися экономиками и приведет к необходимости реформировать мировой финансовый порядок более кардинальными мерами.
Кризис сделал еще более актуальной задачу укрепления и повышения качества работы национальной финансовой системы с выходом на создание в Москве сильного международного центра. Как подчеркнул Д. Медведев, в силу отсутствия «длинных» денег в отечественной экономике, недостаточной глубины финансовых рынков и сохраняющейся высокой инфляции наша финансовая система до сих пор находится на относительно ранней стадии своего развития.
В условиях, когда рушатся старые стереотипы, многие виды финансовых центров утрачивают свое значение, так как это в основном атрибуты существующей валютно-финансовой системы. Центрами притяжения средств останутся центры реального производства или /и транспортные узлы. Именно к этому классу и относится Москва, географическое положение которой позволяет ей выступать в качестве узловой точки торговых, транспортных, миграционных и иных путей между Европой и Азией. При этом по мере активизации процессов освоения Арктики усилится роль Москвы как транспортного узла в направлении не только «запад-восток», но и «север-юг».
Российский фондовый рынок является одним из перспективных рынков в мире. Еще до кризиса российские эмитенты были привлекательны для множества инвестиционных фондов, инвестирующих в страны BRIC. В настоящее время возвращается интерес к российским бумагам и российскому рынку. Увеличивается капитализация уже торгующихся компаний, о готовности выйти на организованный рынок заявляют новые, молодые компании, которые были готовы к размещению до кризиса. В России много интересных компаний, которые уже привлекли финансирование с помощью IPO, и эмитентов, которые планируют привлекать финансирование на рынке капитала, в том числе мировом.
Чтобы наша страна на равных конкурировала с международными финансовыми центрами, у нас должны быть юристы, специалисты по корпоративным финансам, бухгалтеры и другие профессионалы, которые обладают необходимыми знаниями и умеют работать по международным стандартам ведения бизнеса. Именно российский «человеческий капитал» в перспективе должен стать одним из ключевых факторов повышения конкурентоспособности отечественного финансового рынка в целом.
Данный учебник, по мнению авторов, позволяет сформировать целостную систему знаний и представлений о финансовой системе на современном этапе ее развития. Учебник служит информационным источником для расширения кругозора и помогает ориентироваться во многих ключевых финансовых терминах и актуальных проблемах.
Учебник состоит из четырех разделов, раскрывающих понятие мировой финансовой системы, ее институциональную и организационную структуру, современные тенденции и перспективы развития.
