Кредитные деривативы — это один из способов обеспечения возвратности кредита и снижения кредитного риска, который появился в западных странах и активно используется для решения проблем, связанных с невозвратами кредитов. Кредитные деривативы хороши тем, что позволяют не только снизить кредитные риски, но и позволяют продавать их.
Деривативы представляют весьма значительный спектр производных инструментов, которые обращаются на внебиржевом рынке, основанных на отношениях долга. Основными из этих инструментов являются свопы, связанные неплатежами по кредитам или кредитные свопы, свопы по полному погашению долга, ценные бумаги, связанные с кредитом, опционы на разницу цен.
Сегодня некоторые из этих инструментов используются и в России. Например, выпуск ценных бумаг, связанных с кредитами, является банковской операцией, которая называется секъюритизацией активов. Сущность этой операции заключается в том, что кредитная организация переводит свои активы в ценные бумаги, чаще всего в облигации, которые в последствии продает третьим лицам. Стоимость этих ценных бумаг, как правило, соотносится с состоянием лежащего в их основе актива, то есть кредита. Например, банк выпускает облигации, связанные с кредитом конкретной компании и продает их. Если компания выплачивает свой кредит вовремя, то банк выкупает акции по номиналу. Если же кредитный договор пролонгируется, то банк выкупает облигации с определенным дисконтом, размер которого зависит от кредитного риска по этому кредиту.
Однофазные стабилизаторы напряжения, трехфазные стабилизаторы напряжения и всё что с ними связано Вы найдёте на сайте www.380va.ru. Широкий ассортимент продукции. Стабилизаторы напряжения разных марок и производителей. Всегда в наличии.
Самым распространенным в России кредитным деривативом является кредитный своп, так как он является наиболее простым инструментом. Рассмотрим его подробнее. Банк заключает договор о кредитном свопе со своим контрагентом, согласно которому банк обязуется выплачивать ему регулярное либо разовое вознаграждение в обмен на обязательство контрагента осуществлять платежи в случаях наступления кредитных событий, зафиксированных в договоре. Эти события должны быть оценены в денежном эквиваленте. Кредитными событиями могут быть такие события как пролонгация кредитного договора, просрочка платежа по кредиту, уплата процентов не в полном объеме, непогашение кредита или процентов по нему и другие подобные события. Сумма вознаграждения, которое банк должен получить при наступлении одного из кредитных событий прописывается в соглашении о кредитном свопе. Как правила, эта сумма зависит от величины потерь банка в каждом конкретном случае. Суммы вознаграждения, которое платит банк по соглашения, являются чаще всего фиксированными и зависят от величины риска.
Таким образом, кредитные деривативы представляют собой эффективное и гибкое средство, позволяющее банку уменьшить и перераспределить кредитные риски, что предвещает деривативам хорошие перспективы развития в России, где очень высоки кредитные риски.